Bedrijfsovername financieren met factoring

Een bedrijf overnemen kan een flinke stap zijn in de groei van je onderneming. Je krijgt toegang tot nieuwe klanten, kennis, personeel of markten. Maar voordat je de sleutels in handen hebt, moet de financiering rond zijn. Een zakelijke lening, investeerder of afspraak met de verkoper ligt misschien voor de hand. Er is echter ook een minder bekende mogelijkheid: factoring. Daarmee kun je de financiële ruimte van een onderneming benutten om de bedrijfsvoering rond een overname te ondersteunen.

Meer nodig dan alleen de overnamesom

Bij een bedrijfsovername draait het niet uitsluitend om de prijs die je voor de onderneming betaalt. Ook na de overdracht moeten de salarissen worden betaald, leveranciers worden voldaan en investeringen mogelijk blijven. Bovendien kan het tijd kosten voordat je de nieuwe onderneming volledig hebt geïntegreerd en de verwachte resultaten zichtbaar worden.

Daarom is het verstandig om naast de overnamesom ook het benodigde werkkapitaal in kaart te brengen. Geld dat vastzit in openstaande facturen is immers niet direct beschikbaar voor andere uitgaven. Juist daar kan factoring een rol spelen.

Factoring: financiering op basis van openstaande facturen

Bij factoring krijgt een onderneming krediet op basis van haar openstaande facturen. In plaats van uitsluitend af te gaan op de beschikbare banksaldi en traditionele zekerheden, wordt gekeken naar de facturen die klanten nog moeten betalen en die voor financiering in aanmerking komen. Daardoor kan kredietruimte ontstaan om de dagelijkse bedrijfsvoering te financieren.

Stel dat je een bedrijf overneemt dat veel aan andere ondernemingen levert en daarvoor betalingstermijnen van dertig of zestig dagen hanteert. De onderneming kan voldoende opdrachten hebben en winstgevend zijn, terwijl een aanzienlijk bedrag nog bij klanten uitstaat. Met factoring kan een deel van die uitstaande omzet worden benut om eerder over financiële middelen te beschikken.

Dat kan bijvoorbeeld helpen om leveranciers op tijd te betalen, extra voorraad in te kopen of de groei na de overname te financieren. Ook kan het voorkomen dat je voor iedere tijdelijke behoefte aan werkkapitaal opnieuw een beroep moet doen op een andere financieringsbron.

Factoring is daarmee vooral interessant als aanvulling op de financiering van de bedrijfsvoering. Het is geen automatische oplossing voor de betaling van de overnamesom zelf. De mogelijkheden hangen af van de onderneming, de kwaliteit van de debiteurenportefeuille en de voorwaarden van de financier.

Voorbeeld van voorwaarden bij factoring

Een concreet voorbeeld is de factoringfinanciering van Rabobank. Dit is een zakelijke kredietfaciliteit waarbij de beschikbare financieringsruimte wordt gebaseerd op openstaande vorderingen op klanten. Afhankelijk van de situatie kan ook voorraadfinanciering een rol spelen.

Voor ondernemers die een bedrijf willen overnemen, is het belangrijk om vooraf te onderzoeken of de onderneming aan de voorwaarden voldoet. Rabobank richt deze vorm van financiering op bedrijven met een minimale jaaromzet van vijf miljoen euro en een financieringsbehoefte vanaf een miljoen euro. De uiteindelijke kredietruimte is afhankelijk van de beoordeling en de vorderingen die voor financiering in aanmerking komen.

Houd ook rekening met de kosten en contractvoorwaarden. Er kunnen variabele rente, provisie en commissie gelden. De minimale contractduur bedraagt twee jaar; eerder beëindigen kan kosten met zich meebrengen. Factoring is dus geen vrijblijvende oplossing voor een eenmalig liquiditeitstekort, maar een financieringsvorm die moet passen bij de structurele behoefte van de onderneming.

Combinatie met andere financieringsbronnen

Factoring staat niet op zichzelf. Een zakelijke lening kan een belangrijke bron zijn voor de overnamesom, terwijl een investeerder kapitaal kan inbrengen in ruil voor een belang in de onderneming. Ook kun je met de verkoper afspraken maken over een verkoperslening, waarbij een deel van de koopsom later wordt betaald. Bij een earn-out hangt een deel van de betaling af van de resultaten na de overname.

Welke mogelijkheden beschikbaar zijn, hangt onder meer af van de financiële positie van de koper, de resultaten van het over te nemen bedrijf en de afspraken tussen beide partijen. Een overzicht van andere mogelijkheden vind je in het eerder verschenen artikel over een bedrijf overnemen zonder eigen vermogen.

Kijk verder dan de koopsom

Een geslaagde bedrijfsovername begint met een financieringsplan dat verder kijkt dan de overdrachtsdatum. Het is belangrijk om niet alleen de aankoop te kunnen betalen, maar ook voldoende financiële ruimte over te houden voor de bedrijfsvoering en toekomstige groei.

Factoring kan daarbij een minder bekende, maar relevante aanvulling zijn. Vooral wanneer een onderneming veel omzet op rekening draait, kan financiering op basis van openstaande facturen helpen om het werkkapitaal op peil te houden. Door deze mogelijkheid naast traditionele financieringsbronnen te leggen, ontstaat een vollediger beeld van de opties. Laat vooraf beoordelen welke combinatie past bij de overname, de verwachte kasstromen en de financiële verplichtingen die je aangaat.